Кассовый разрыв в бизнесе: как рассчитать потребность в финансировании до обращения за кредитом

Коротко: как понять, сколько денег действительно нужно бизнесу

• Кассовый разрыв возникает, когда в определенный момент обязательных платежей больше, чем доступных денег на счетах и ожидаемых поступлений.
• Компания при этом может оставаться прибыльной: прибыль и наличие денег на конкретную дату — разные показатели.
• Для расчета разрыва нужен платежный календарь, где поступления и расходы распределены по датам.
• Размер финансирования следует определять по максимальному отрицательному остатку, а не по общей сумме расходов бизнеса за месяц.
• В расчет нужно закладывать не только сумму дефицита, но и небольшой резерв на задержку поступлений или непредвиденные платежи.
• Важно определить срок разрыва: деньги могут понадобиться на 10 дней, два месяца или полгода — для этих ситуаций подходят разные инструменты.
• Если дефицит повторяется постоянно и не закрывается будущей выручкой, проблема может быть не в кассовом разрыве, а в экономике бизнеса.
• Для разовой крупной потребности может подойти обычный кредит, для повторяющихся коротких разрывов — кредитная линия, а при ожидании оплаты от покупателей стоит отдельно рассмотреть факторинг.
• Чем точнее рассчитана потребность до обращения к кредитору, тем меньше риск взять лишнюю сумму и переплачивать за деньги, которые бизнесу фактически не нужны.
• Перед привлечением финансирования должен быть понятен источник возврата: конкретная выручка, сезонные поступления, оплата по контракту или другой прогнозируемый денежный поток.

Что такое кассовый разрыв простыми словами

Кассовый разрыв — это ситуация, когда бизнес должен заплатить раньше, чем получит деньги.

Например:

5 сентября нужно перечислить поставщику 2 млн рублей;

10 сентября — выплатить зарплату на 700 тыс.;

15 сентября покупатель должен перевести компании 4 млн рублей.

На начало месяца на расчетном счете находится только 1,5 млн рублей.

В целом компания заработает достаточно денег, чтобы выполнить обязательства. Но до 15 сентября ей физически не хватает средств.

Это и есть временной разрыв между расходами и поступлениями.

Поэтому вопрос «как закрыть кассовый разрыв в бизнесе» начинается не с поиска кредита, а с понимания:

сколько денег не хватает, на какую дату и когда они вернутся в компанию.

Почему прибыль есть, а денег нет

Это одна из наиболее частых финансовых ситуаций в бизнесе.

Предприятие может показывать прибыль по итогам месяца или квартала, но испытывать нехватку средств на расчетном счете.

Причина в том, что прибыль рассчитывается по правилам учета доходов и расходов, а реальное движение денег происходит в другие даты.

Представим торговую компанию.

Она продала товар на 5 млн рублей.

Себестоимость и другие расходы составили 4 млн.

Экономически компания заработала 1 млн рублей.

Но покупатель оплатит товар через 45 дней.

До получения этих 5 млн компании уже нужно:

• заказать новую партию;
• выплатить зарплату;
• перечислить налоги;
• оплатить аренду.

Таким образом, прибыль существует, а свободных денег сейчас нет.

Поэтому финансовому руководителю недостаточно смотреть только на отчет о прибылях и убытках. Для управления ликвидностью необходимо отдельно контролировать движение денежных средств.

Чем кассовый разрыв отличается от убытка

Эти ситуации важно не путать.

Кассовый разрыв

Денег временно не хватает, но ожидаемые поступления способны закрыть дефицит.

Пример:

сегодня не хватает 800 тыс. рублей;

через две недели клиент перечислит 1,6 млн.

Убыток

Компания систематически тратит больше, чем зарабатывает.

Например:

ежемесячные поступления — 5 млн;

постоянные и переменные расходы — 5,7 млн.

Здесь заемные деньги не устраняют причину проблемы. Они лишь дают компании дополнительное время.

Смешанная ситуация

Бизнес прибыльный в целом, но одновременно имеет слишком большой долг, неудачный график расчетов или чрезмерные постоянные расходы.

Тогда простой краткосрочный кредит может закрыть один платеж, но через месяц дефицит возникнет снова.

Поэтому перед финансированием важно сначала определить природу нехватки денег.

Как рассчитать кассовый разрыв

Самый практичный инструмент — платежный календарь.

Он показывает:

• сколько денег есть сегодня;
• когда поступят следующие платежи от клиентов;
• когда компания должна рассчитываться сама;
• какой остаток получится после каждой операции.

Упрощенная формула:

остаток денег на начало периода + поступления − обязательные выплаты = остаток денег после операций.

Если результат уходит в минус, образуется кассовый разрыв.

Пример расчета

Предположим, на начало недели у компании есть 1,2 млн рублей.

Запланированы следующие операции:

Максимальный отрицательный остаток составляет:

−400 тыс. рублей.

Следовательно, базовая потребность в дополнительной ликвидности — около 400 тыс. рублей, а не вся сумма октябрьских расходов.

Именно это различие позволяет не брать избыточное финансирование.

Почему просто взять максимальный отрицательный остаток недостаточно

Платежный календарь строится на прогнозах.

А прогноз не всегда исполняется день в день.

Клиент может оплатить счет на пять дней позже.

Незапланированно потребуется ремонт автомобиля.

Поставщик изменит условия предоплаты.

Поэтому к расчетному минимуму часто разумно добавить резерв.

Например:

максимальный прогнозируемый разрыв — 1,5 млн рублей;

дополнительный резерв — 300 тыс.;

рабочая потребность — около 1,8 млн.

Размер резерва нельзя определять универсальным процентом для любого бизнеса.

Он зависит от:

• стабильности поступлений;
• надежности покупателей;
• сезонности;
• доли обязательных расходов;
• возможности переносить отдельные платежи.

Чем менее предсказуем денежный поток, тем осторожнее должен быть расчет.

Как составить платежный календарь

Необязательно начинать со сложной финансовой системы. Для малого бизнеса на первом этапе может быть достаточно таблицы.

Шаг 1. Зафиксировать реальные деньги

Укажите:

• остаток на расчетных счетах;
• деньги в кассе, если они используются;
• доступные средства, которые действительно можно направить на операционную деятельность.

Не стоит считать деньгами будущую выручку, которая еще не поступила.

Шаг 2. Внести обязательные расходы

Например:

• зарплата;
• налоги;
• аренда;
• платежи поставщикам;
• кредиты и лизинг;
• коммунальные расходы;
• закупка сырья;
• логистика.

Шаг 3. Добавить ожидаемые поступления

Для каждого платежа клиента лучше указать конкретную дату и степень уверенности.

Особенно осторожно следует относиться к задолженности покупателей, которые регулярно нарушают сроки.

Шаг 4. Рассчитать остаток после каждой операции

Так становится видно не только то, будет ли компания в плюсе в конце месяца, но и в какой именно день деньги заканчиваются.

Шаг 5. Найти самую глубокую отрицательную точку

Она показывает примерный объем необходимой ликвидности.

На какой период строить расчет

Это зависит от бизнеса.

Для компании с ежедневными платежами полезно планировать движение денег по дням хотя бы на ближайшие несколько недель.

Для более спокойного бизнеса можно использовать недельный шаг на горизонте нескольких месяцев.

Практически полезно иметь два уровня:

детальный календарь на ближайшие 4–8 недель;

укрупненный прогноз на несколько месяцев вперед.

Так виден и ближайший дефицит, и вероятность того, что проблема повторится после его закрытия.

Как понять, на какой срок нужны заемные деньги

Сумма — только половина расчета.

Нужно определить еще и время.

Допустим:

максимальный разрыв — 2 млн рублей;

возникает 10 ноября;

крупная оплата от покупателя ожидается 25 ноября.

Тогда компании деньги фактически нужны примерно на две недели.

Совсем другая ситуация:

дефицит 2 млн начинается в ноябре;

стабильный денежный поток восстановится только весной.

Здесь потребность уже не краткосрочная.

Поэтому перед обращением за финансированием стоит зафиксировать:

минимальную сумму → максимальную сумму → дату возникновения потребности → предполагаемую дату возврата средств.

Разовый кредит, кредитная линия или факторинг

После расчета можно выбирать инструмент.

Вариант А — разовый кредит

Подходит, когда компания знает конкретную сумму и задача носит преимущественно разовый характер.

Например, требуется оплатить крупную партию товара, которая будет реализована в течение нескольких месяцев.

Вариант Б — кредитная линия

Удобнее при повторяющихся разрывах.

Компания получает возможность использовать финансирование по мере необходимости в пределах установленного лимита.

Например:

закупка → продажа → погашение → следующая закупка.

Вариант В — факторинг

Имеет смысл рассматривать, когда нехватка средств напрямую связана с отсрочкой оплаты покупателей.

Компания уже отгрузила товар или оказала услугу, но деньги по дебиторской задолженности поступят позже.

Выбирать следует не название продукта, а схему, которая совпадает с причиной кассового разрыва.

Сколько денег нужно на пополнение оборотных средств

Здесь часто допускают две противоположные ошибки.

Ошибка №1 — взять слишком мало

Бизнес видит дефицит 1 млн рублей и получает ровно 1 млн.

Через неделю покупатель задерживает оплату, возникает дополнительный расход, и компания снова ищет деньги.

Ошибка №2 — запросить значительно больше потребности

Расчет показывает необходимость 2 млн рублей, но предприниматель просит 7 млн «на всякий случай».

Если вся сумма используется, у компании появляется более крупный долг и дополнительные расходы на его обслуживание.

Поэтому лучше определять диапазон:

минимальная потребность;рабочая потребность с резервом;предельная сумма, превышать которую экономически нецелесообразно.

Например:

минимум — 1,8 млн;

комфортный резерв — 400 тыс.;

рабочая сумма — около 2,2 млн.

Такой расчет значительно полезнее формулировки «нам желательно получить до 5 млн».

Что считать источником погашения

До получения кредита нужно заранее понимать, из каких денег он будет возвращен.

Хороший сценарий можно описать конкретно:

20 сентября финансируем закупку → в октябре продаем товар → в ноябре получаем оплату → из нее погашаем задолженность.

Слабый сценарий звучит так:

«потом бизнес как-нибудь заработает».

Источником возврата могут быть:

• оплата уже заключенного контракта;
• реализация закупленной партии;
• сезонная выручка;
• погашение дебиторской задолженности;
• регулярные поступления от основной деятельности.

Чем слабее связь между привлеченными деньгами и будущим денежным потоком, тем выше риск, что старый разрыв просто превратится в кредитный долг.

Почему кассовый разрыв может повторяться каждый месяц

Если платежный календарь постоянно показывает минус, стоит искать причину глубже.

Например:

Покупатели платят через 60 дней, а поставщикам нужно платить сразу

Это проблема несовпадения платежных циклов.

Компания держит слишком большой товарный запас

Деньги надолго заморожены на складе.

Слишком быстро растет бизнес

Продажи увеличиваются, но вместе с ними требуется больше денег на закупки и производство до получения выручки.

Клиенты систематически задерживают платежи

Плановый календарь выглядит нормально, фактический — постоянно уходит в минус.

Постоянные расходы слишком велики

В этом случае речь уже может идти не о временном разрыве, а о низкой рентабельности или убытке.

Именно поэтому кредит не должен заменять анализ экономики компании.

Кому кредит для закрытия кассового разрыва не подходит / ограничения

Привлечение нового долга стоит пересмотреть, если:

1. Компания не знает, когда и из какого источника вернет деньги.
2. Денежный дефицит растет из месяца в месяц.
3. Каждый новый кредит используется для погашения предыдущего без увеличения выручки.
4. Бизнес хронически убыточен.
5. В прогноз включены поступления от покупателей, которые регулярно не выполняют сроки оплаты.
6. Финансирование требуется для расходов, которые можно без ущерба перенести или сократить.
7. Новый платеж создаст еще один кассовый разрыв сразу после получения кредита.

В таких ситуациях сначала нужно исправлять финансовую модель, а уже затем определять допустимый объем заемных средств.

Как проверить качество расчета потребности

Остатки подтверждены

В таблице указаны реальные деньги на счетах, а не ожидаемые поступления.

Платежи распределены по датам

Не просто «расходы октября — 8 млн», а конкретно когда требуется каждая сумма.

Не все будущие продажи считаются гарантированными

Для сомнительных или регулярно задерживаемых платежей используется более осторожный сценарий.

Найден максимальный отрицательный остаток

Именно он показывает пик потребности в ликвидности.

Добавлен разумный резерв

Расчет не рушится из-за задержки одного клиента на несколько дней.

Определена дата выхода из разрыва

Понятно, когда поступления снова превысят обязательные выплаты.

Есть источник возврата финансирования

Будущий кредит погашается из конкретного денежного потока.

Проверен повторный сценарий

После погашения займа компания снова не оказывается в минусе через несколько недель.

Что важно запомнить

Кассовый разрыв — это прежде всего проблема времени, а не обязательно недостатка прибыли.

Бизнес может хорошо продавать и оставаться прибыльным, но столкнуться с ситуацией, когда поставщикам, сотрудникам и бюджету нужно заплатить раньше, чем поступят деньги от покупателей.

Поэтому правильная последовательность выглядит так:

составить платежный календарь → распределить поступления и расходы по датам → найти максимальный отрицательный остаток → добавить обоснованный резерв → определить срок дефицита → установить источник возврата → только после этого выбирать способ финансирования.

Если расчет показывает временную нехватку 1,5–2 млн рублей на три недели, это одна финансовая задача.

Если каждый следующий месяц требует еще 2 млн новых денег, проблема уже находится глубже и простое кредитование может ее только отложить.

Специалисты «МосИнвестФинанс» могут помочь проанализировать требуемую сумму и срок финансирования и сопоставить их с доступными вариантами — разовым кредитом, кредитной линией или другими инструментами для бизнеса. Решение о выдаче и условиях финансирования принимает соответствующий кредитор.

Источники

1. Федеральный закон № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» — общие требования к формированию финансовой информации организации.
2. Банк России. Материалы по финансовой грамотности для предпринимателей — управление денежными потоками, кредитной нагрузкой и заемным финансированием.
3. АО «Корпорация „МСП“». Образовательные материалы для малого и среднего бизнеса — финансовое планирование, оборотный капитал и оценка потребности в финансировании.
4. Министерство экономического развития Российской Федерации. Материалы по поддержке малого и среднего предпринимательства — инструменты финансирования и развитие финансового управления бизнеса.
5. Гражданский кодекс Российской Федерации, глава 42 — основные положения о займе и кредите.
6. Банк России. Материалы о кредитовании субъектов малого и среднего предпринимательства — сведения о банковском финансировании бизнеса и его структуре.