Кредит на закупку товара для бизнеса: как рассчитать необходимую сумму

Коротко: главное

• Кредит на закупку товара используют, когда компании необходимо профинансировать приобретение продукции до поступления выручки от ее продажи.
• Размер финансирования лучше определять по реальной потребности бизнеса, а не по максимально доступной сумме.
• При расчете нужно учитывать стоимость товара, логистику, хранение и другие расходы, связанные с закупкой.
• Важен не только объем закупки, но и срок, за который товар превратится обратно в деньги.
• Чем быстрее продается товар и поступает выручка, тем проще сопоставить срок кредита с денежным циклом бизнеса.
• При отсрочке платежа покупателю деньги могут поступить значительно позже отгрузки, поэтому этот период также включают в расчет.
• Слишком крупный кредит создает лишние расходы, а недостаточная сумма может не решить задачу и привести к необходимости искать дополнительное финансирование.
• Перед оформлением стоит рассчитать несколько сценариев продаж, включая задержку реализации и снижение выручки.
• Если кредит обеспечивается недвижимостью, отдельно оцениваются условия залога и последствия нарушения обязательств.
• Главный ориентир - способность бизнеса вернуть заемные средства из реального денежного потока.

Зачем бизнесу кредит на закупку товара

Для торговли и компаний, работающих с поставками, между покупкой товара и получением денег от клиента часто проходит определенное время.

Компания сначала оплачивает поставщику продукцию, затем доставляет ее на склад, продает покупателям и только после этого получает выручку.

Получается своеобразный денежный цикл:

закупка → доставка → хранение → продажа → оплата покупателем → поступление денег.

Если собственных оборотных средств недостаточно, возникает потребность во временном финансировании.

Например, оптовая компания получила крупный заказ на 5 млн рублей. Для его выполнения необходимо приобрести товар у поставщика за 3,5 млн рублей, но покупатель оплатит поставку только после получения продукции.

Компания может рассматривать кредит для покрытия этого временного разрыва.

Здесь важна не только сумма заказа, но и срок, в течение которого деньги будут возвращены в бизнес.

Когда возникает потребность в заемных средствах

Кредит может потребоваться в нескольких типичных ситуациях.

Компания получает крупный заказ и должна закупить товар заранее.

Поставщик предлагает выгодные условия при полной или быстрой оплате, но свободных денег сейчас недостаточно.

Бизнес работает с отсрочкой платежа и вынужден сначала профинансировать поставку за свой счет.

Также потребность может возникнуть при сезонном увеличении продаж, когда объем закупок временно становится значительно выше обычного.

Например, перед началом сезона предприниматель ожидает рост спроса и увеличивает складской запас. Выручка появится позже, а платить поставщику необходимо уже сейчас.

В такой ситуации кредит может использоваться как временный источник оборотных средств.

Как определить необходимую сумму

Начинать расчет нужно не с кредитного лимита, а с конкретной закупки.

Предположим, компании необходимо приобрести товара на 4 млн рублей.

На счете уже есть 1,5 млн рублей, которые можно направить на закупку без ущерба для текущей деятельности.

Тогда потенциальная потребность составляет 2,5 млн рублей.

Но и здесь нельзя останавливаться на простой разнице.

Нужно проверить сопутствующие расходы:

• доставка;
• страхование при необходимости;
• таможенные расходы, если применимо;
• хранение;
• упаковка;
• подготовка товара к продаже;
• комиссии и другие затраты.

Если на эти цели потребуется еще 300 тыс. рублей, реальная потребность составит уже 2,8 млн.

При этом часть собственных средств желательно оставить для текущих расходов бизнеса.

Почему нельзя направлять на закупку все свободные деньги

Предпринимателю может показаться логичным использовать весь доступный остаток на приобретение товара и уменьшить размер кредита.

Но такой подход может создать другую проблему.

После оплаты поставщику у компании практически не останется денег на аренду, зарплаты, налоги, логистику и другие текущие расходы.

В результате придется занимать уже не на закупку, а на поддержание обычной деятельности.

Поэтому при расчете нужно разделять:

средства на закупку → деньги на сопутствующие расходы → оборотный резерв.

Наличие собственного финансового запаса позволяет бизнесу пережить задержку оплаты от покупателей или временное снижение продаж.

Как учитывать денежный цикл

Один из основных показателей для расчета - время между оплатой товара поставщику и поступлением денег от покупателя.

Допустим:

оплата поставщику - день 1;

поступление товара - день 10;

продажа - день 35;

оплата покупателя - день 65.

Получается, что деньги могут быть связаны в товаре примерно два месяца.

Если кредит оформлен на значительно меньший срок, компания может столкнуться с необходимостью вернуть деньги раньше фактического поступления выручки.

Поэтому срок финансирования желательно сопоставлять с реальным циклом бизнеса.

Закупка под конкретный заказ

Наиболее понятная модель возникает, когда товар приобретается под уже существующего покупателя.

Например, компания получила заказ на 10 млн рублей.

Для выполнения обязательства необходимо закупить продукцию на 6 млн рублей.

Покупатель оплатит заказ после поставки через 45 дней.

В таком случае можно определить:

стоимость закупки → дату оплаты поставщику → дату поставки → дату оплаты покупателем.

Чем точнее известны эти параметры, тем проще рассчитать необходимый срок финансирования.

Но даже наличие подписанного заказа не означает, что деньги гарантированно поступят именно в запланированную дату. В расчет стоит заложить разумный запас.

Закупка товара на склад

Другая модель - закупка не под конкретного клиента, а для формирования складского запаса.

Здесь расчет сложнее.

Предприниматель заранее приобретает товар, ожидая будущего спроса.

Например, магазин закупает сезонную продукцию за два месяца до предполагаемого роста продаж.

В этом случае источником погашения будет не один конкретный платеж покупателя, а будущая выручка от нескольких продаж.

Поэтому особенно важны статистика прошлых периодов, оборачиваемость запасов и фактическая скорость реализации.

Если товар обычно продается за 30 дней, а кредит рассчитан на 90, необходимо понимать, зачем нужен такой длительный срок.

Как учитывать оборачиваемость товара

Товар может продаваться очень быстро или оставаться на складе несколько месяцев.

Эта разница напрямую влияет на потребность в оборотном финансировании.

Предположим, компания закупает товар на 3 млн рублей.

В первом сценарии весь запас реализуется за 20 дней.

Во втором - аналогичная партия продается за 120 дней.

Во втором случае деньги гораздо дольше остаются связанными в товаре.

Поэтому одинаковая стоимость закупки может требовать совершенно разного подхода к сроку финансирования.

При анализе бизнеса полезно смотреть не только на объем продаж, но и на скорость превращения запасов обратно в денежные средства.

Что делать при отсрочке платежа покупателю

Отсрочка платежа особенно сильно влияет на денежный цикл.

Компания уже отгрузила товар, но выручку получит через 30, 60 или 90 дней.

Фактически бизнес продолжает финансировать покупателя собственными или заемными средствами.

Например:

товар куплен за 2 млн рублей;

реализован за 2,8 млн;

покупателю предоставлена отсрочка 60 дней.

Пока деньги не поступили, компания не может использовать эти 2,8 млн рублей в обычном обороте.

Если одновременно необходимо сделать новую закупку, может возникнуть кассовый разрыв.

В такой ситуации кредит на оборотные средства может рассматриваться наряду с факторингом и другими инструментами.

Кредит или факторинг

Если бизнес регулярно продает товар с отсрочкой платежа, полезно сравнить разные способы финансирования.

Факторинг для бизнеса регулируется отдельными нормами Гражданского кодекса РФ о финансировании под уступку денежного требования. (consultant.ru)

Поэтому выбор инструмента зависит от того, как именно устроены продажи, расчеты с покупателями и денежный цикл.

Как определить срок кредита

Срок желательно привязать к периоду, за который закупленный товар должен превратиться в деньги.

Например, компания закупает товар в начале месяца, продает его в течение следующих 30 дней, а покупатели платят еще через 30 дней.

Фактический цикл составляет около 60 дней.

Если кредит нужен именно для этой закупки, срок должен учитывать весь период до поступления денег, а не только время нахождения товара на складе.

При этом необходимо учитывать возможные задержки платежей.

Если покупатель регулярно платит через 65–70 дней вместо предусмотренных договором 60, срок финансирования должен учитывать такую практику.

Как рассчитать платеж

После определения суммы и срока можно оценить будущую нагрузку.

Например, если бизнес привлекает 2 млн рублей, важно понимать не только размер процентной ставки, но и сколько потребуется перечислять кредитору каждый месяц.

Для бизнеса это особенно важно, поскольку параллельно существуют расходы на зарплаты, аренду, налоги, поставщиков и другие обязательства.

Кредитный платеж должен вписываться в денежный поток компании даже при менее удачном месяце.

Если вся модель работает только при максимальной выручке, запас прочности недостаточен.

Почему нельзя рассчитывать погашение только от будущей продажи

Предположение «товар продастся - кредит сразу погасим» может оказаться слишком оптимистичным.

Продажи могут идти медленнее.

Покупатель может попросить дополнительную отсрочку.

Часть товара может потребовать скидки.

Может увеличиться стоимость логистики.

Поэтому источник погашения необходимо рассматривать с запасом.

Например, если кредит составляет 3 млн рублей, а ожидаемая чистая сумма от реализации закупки - 3,2 млн, запас составляет всего 200 тыс. рублей.

Любое заметное отклонение от первоначального плана может изменить результат.

Как оценить закупку перед оформлением кредита

Перед привлечением денег стоит посмотреть не только на конкретную партию, но и на всю экономику сделки.

Нужно определить закупочную цену, предполагаемую цену продажи, расходы на доставку и хранение, комиссионные расходы, срок реализации и дату фактического поступления денег.

Например, товар закупается за 5 млн рублей и должен быть продан за 6 млн.

На доставку и другие расходы требуется еще 400 тыс.

Тогда номинальная разница между покупкой и продажей составляет 1 млн рублей, но фактический финансовый результат будет меньше.

Из этой суммы также необходимо учитывать стоимость привлеченного финансирования.

Поэтому потенциальную прибыль нельзя считать исключительно как разницу между ценой закупки и ценой продажи.

Что делать при сезонной закупке

Сезонный бизнес может столкнуться с особенно высокой потребностью в деньгах перед периодом активных продаж.

Например, компания закупает товар заранее, когда спрос еще небольшой.

В этот момент денежный поток минимален, а складские запасы растут.

После начала сезона продажи увеличиваются и возникает поступление выручки.

В таком случае срок кредита желательно сопоставить с календарем сезона.

Если товар традиционно продается в течение четырех месяцев, а заем необходимо вернуть значительно раньше, возникает дополнительная нагрузка.

Поэтому при сезонном финансировании важно анализировать данные прошлых периодов, а не только прогноз продаж.

Если закупка связана с импортом

При международной поставке денежный цикл может быть длиннее.

Помимо самой оплаты товара возникают доставка, таможенное оформление, прохождение границы, хранение и другие этапы.

Например, поставщик получает оплату сразу, а товар поступает на склад только через несколько недель.

После этого еще требуется время на реализацию.

Поэтому срок финансирования необходимо рассчитывать от момента фактического выбытия денег до момента их возврата в компанию.

Кредит под залог недвижимости для закупки товара

Если компании требуется крупная сумма, одним из вариантов финансирования может быть кредит под залог недвижимости.

В качестве обеспечения в зависимости от структуры сделки может использоваться коммерческая или иная подходящая недвижимость.

При этом важно отделять стоимость залога от финансовой потребности бизнеса.

То, что помещение имеет высокую рыночную стоимость, не означает, что компании необходимо занимать максимально возможную сумму.

Размер кредита должен определяться задачей бизнеса и способностью обслуживать обязательство.

Кроме того, использование недвижимости в качестве обеспечения увеличивает последствия нарушения условий договора, поэтому такой вариант требует отдельной оценки рисков.

Как оценить способность бизнеса погашать кредит

Для этого нужно посмотреть на реальные денежные потоки.

Предпринимателю стоит сопоставить:

выручку → поступления от покупателей → обязательные расходы → действующие кредиты → новый платеж.

Например, компания ожидает ежемесячное поступление 5 млн рублей.

При этом обязательные расходы составляют 4 млн.

На первый взгляд остается 1 млн рублей.

Но если часть выручки поступает с отсрочкой, а расходы необходимо оплачивать раньше, фактический свободный денежный поток может быть значительно меньше.

Поэтому анализировать только оборот недостаточно.

Сравнение вариантов финансирования

Такое сравнение показывает механику инструментов, но не определяет универсальный вариант для любого бизнеса.

Условия и ограничения

Кредит на закупку товара имеет смысл рассматривать, когда бизнес понимает, зачем нужны деньги и из какого денежного потока будет погашаться обязательство.

Если закупка делается под конкретный заказ, необходимо проверить условия договора с покупателем.

Если товар приобретается на склад, важны оборачиваемость запасов и прогноз продаж.

Если покупателям предоставляется отсрочка, необходимо учитывать период ожидания оплаты.

При использовании недвижимости как залога дополнительно проверяются характеристики объекта, права на него, наличие действующих обременений и условия договора обеспечения.

Для кредитования бизнеса также имеют значение финансовое состояние компании, действующие обязательства и требования конкретного кредитора.

Кому не подходит кредит на закупку товара

Финансирование может быть неоправданным, если:

1. Компания не знает реальную скорость продажи закупаемого товара.
2. Закупка основана только на предположении о будущем спросе.
3. Денежный поток не позволяет обслуживать кредит при задержке оплат.
4. После закупки у бизнеса не остается средств на обязательные текущие расходы.
5. Товар имеет длительный или нестабильный срок реализации.
6. Размер займа существенно превышает фактическую потребность.
7. Погашение возможно только при продаже товара по максимально ожидаемой цене.

В таких ситуациях сначала стоит пересчитать закупку и денежный цикл.

Как проверить качество финансового расчета

Хороший расчет начинается с конкретной закупки.

Сначала фиксируется стоимость товара и дата оплаты поставщику.

Затем определяется время доставки, хранения и реализации.

После этого учитывается отсрочка покупателю, если она предусмотрена.

Далее рассчитывается дата, когда деньги фактически вернутся в компанию.

После этого определяется сумма собственных средств, которую можно направить на закупку без нарушения текущего оборота.

Только затем рассчитывается размер кредита.

На последнем этапе необходимо проверить три сценария:

товар продается по плану;

продажи задерживаются;

товар приходится реализовывать с более низкой маржой.

Если во всех трех сценариях компания сохраняет возможность выполнять обязательства, расчет выглядит более устойчивым.

Пример полного расчета

Компания получает заказ на 7 млн рублей.

Для выполнения заказа необходимо купить товар на 4,5 млн рублей.

Собственных средств бизнес может направить 2 млн рублей, оставив остальную сумму для текущих расходов.

Получается первоначальная потребность в финансировании - 2,5 млн рублей.

Доставка и сопутствующие расходы составят еще 200 тыс. рублей.

Итоговая потребность - около 2,7 млн рублей.

Покупатель оплачивает заказ через 60 дней после поставки.

Если закупка, доставка и реализация занимают еще 20 дней, деньги вернутся в бизнес примерно через 80 дней после начала финансирования.

Именно этот период нужно сопоставлять со сроком кредита.

Но затем следует проверить сценарий задержки оплаты еще на 30 дней.

Если при таком развитии событий бизнес уже не сможет обслуживать обязательство, исходный расчет требует корректировки.

Что важно запомнить

Кредит на закупку товара - это инструмент финансирования денежного цикла бизнеса.

Его задача может заключаться в том, чтобы закрыть промежуток между оплатой поставщику и поступлением денег от покупателя.

Поэтому главным показателем становится не только размер закупки, но и скорость оборота денег.

Перед оформлением кредита необходимо определить:

сколько стоит закупка;

сколько собственных средств можно использовать;

какие дополнительные расходы возникнут;

когда товар будет продан;

когда покупатель реально заплатит;

какой срок необходим для возврата финансирования.

Если товар закупается под конкретный заказ, расчет обычно проще, поскольку известны условия поставки и оплаты.

При работе со складскими запасами большее значение приобретают оборачиваемость и прогноз спроса.

При отсрочке платежа покупателю необходимо учитывать весь период до поступления денег.

Если используется кредит под залог недвижимости, дополнительно оцениваются условия обеспечения и последствия нарушения обязательств.

Главное правило - сумма кредита должна соответствовать реальной потребности бизнеса, а срок - его денежному циклу.

Если расчет построен только на оптимистичном прогнозе продаж, он требует дополнительной проверки.

Источники

1. Гражданский кодекс РФ, глава 43 «Финансирование под уступку денежного требования». Нормы, регулирующие факторинг и отношения между финансовым агентом и клиентом. ГК РФ - глава 43
2. Банк России - показатель долговой нагрузки. Информация о расчете ПДН и его применении при кредитовании физических лиц. Банк России - ПДН
3. Банк России - финансовая грамотность для предпринимателей. Материалы о финансировании бизнеса и управлении денежными потоками. Банк России - материалы для бизнеса
4. Федеральный закон №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Правовые основы использования недвижимости в качестве обеспечения обязательств. Федеральный закон №102-ФЗ